百胜中国(09987.HK) +5.200 (+1.952%) 沽空 $7.49千万; 比率 46.512% 公布业绩後今早(6日)股价受捧,最新报249.8元弹高9.3%。高盛发表报告表示,百胜中国(09987.HK) +5.200 (+1.952%) 沽空 $7.49千万; 比率 46.512% 受惠於成本控制能力及灵活的业务模式,令其第二季盈利及毛利率均胜预期,由於行业持续疲软及更多特许经营店开业,公司销售额及同店销售增长则逊预期,但餐厅及报告准则营业利润率高於预期,推动核心营业利润按年增长12%,餐厅经常性利润稳定,净利润按年增7.6%,比该行原预期高出23%。虽然投资者继续担心餐饮业疲软的消费能力和积极的促销活动,但百胜中国强劲的股东回报的执行力应可缓解市场部份担忧。
该行维持对百胜中国「买入」评级及目标价406港元(予百胜中国(YUMC.US) 目标价则为52美元),相当於对是肯德基中国 估值为预测2024年企业价值对EBITDA的12倍、对必胜客中国预测2024年企业价值对EBITDA的8倍。
高盛指,百胜中国第二季餐厅利润率达15.5%,高於该行原预期13.5%,显示食品和包装纸成本、工资等成本控制良好,肯德基和必胜客餐厅在2024年第二季的利润率分别为16.2%及13.2%,均远高於该行原预期14.6%及10.2%。(wl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-09 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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