中金发表研究报告指,新东方(EDU.US) 第四财季收入符合市场预期,惟非通用会计准则净利润大幅低於预测。报告引述管理层指,目标2025第一财季(今年6月至9月)的收入介乎12.547亿至12.835亿元人民币,按年料增31至34%,基本符合市场预期。
中金考虑到教育业务薪酬激励等一次性影响消除,预计於今年6月至9月季度,撇除东方甄选(01797.HK) +0.300 (+2.385%) 沽空 $6.70百万; 比率 7.344% 後的非通用会计准则营运利润率可望按年升约2个百分点,其中包含约5,000万元人民币文旅业务的亏损。
另外,中金考虑到东方甄选业务调整,下调新东方2025及26财年的收入预测1.8%和0.7%,分别达53.1亿及66.3亿美元,又下调集团非通用会计准则净利润6%及6.6%,分别至5.49亿和7.42亿美元。该行看好新东方教育留存业务及新业务优於行业的增长前景和盈利能力改善空间,维持「跑赢行业」评级,目标价降18%至90美元。(sl/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-09 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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