美银证券发表报告，重申英伟达(NVDA.US) 「买入」评级，公司在带领人工智慧市场朝向计算密集型推理、代理应用及实体AI/机器人技术发展方面保持领先地位。目前估值具吸引力，相当於预测2025年及2026年市盈率分别29倍及22倍，基於30%以上的年均复合盈利增长率，其市盈增长率不到1倍，相较标普500及「神奇七侠」的2倍以上市盈增长率更具优势。
报告指，面临多项挑战下，英伟达第四财季销售额仍达393亿美元，按年增长78%，超出市场预期3%。公司预计第一财季销售额为430亿美元，超出市场预期约10亿美元，意味按年增长66%。第四财季Blackwell产品销售额约110亿美元，远超预期的40亿至70亿美元，显示产品进展顺利。但Blackwell扩产成本使第一财季毛利率预计降至71%，低於市场预期的72%，第二财季可能持平，下半财年才有望回升。
因此，美银证券将英伟达2026财年及2027财年的每股盈利预测分别上调1%及5%，至分别4.5美元及6.07美元。目标价从190美元上调至200美元，符合历史估值范围。(ha/da)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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