1. 6月30日(週一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.56%，標普500指數期貨漲0.41%，納指期貨漲0.62%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.06%，英國富時100指數跌0.17%，法國CAC40指數漲0.03%，歐洲斯托克50指數跌0.13%。

3. 截至發稿，WTI原油跌0.38%，報65.27美元/桶。布倫特原油跌0.22%，報66.65美元/桶。

市場消息

關税大限10日倒計時!特朗普：“我覺得不必延期”，甚至想提前開徵日本25%。距離為各國與美國達成協議而設定的 7 月 9
日關税期限已僅剩10天，而美國總統唐納德·特朗普表示，他認為無需延長與各國的貿易談判截止日期——屆時未達成協議的國家將面臨更高關税。他説，"我覺得沒必要延期，"隨即補充道，"當然也可以延，這沒什麼大不了。"他在上週五錄製的福克斯新聞《週日早間期貨》中的這番表態延續了此前的強硬立場。他在上週五記者會上稱政府對截止日期"可任意處置"，包括提前或延後："我甚至想縮短期限，直接給所有人發信説'恭喜，你們將支付25%關税'。"

美股重返歷史高位之際6月非農重磅來襲!就業市場牽動美聯儲政策走向。隨着對美聯儲即將降息的樂觀情緒以及對關税擔憂的減弱推動了股市上漲，標普500指數自2月以來首次重返歷史高點。上週，標普500指數上漲了3.5%，納斯達克綜合指數上漲超過4.1%，兩大指數均以歷史新高收盤。在本週，美國6月非農就業報告將成為市場關注焦點，有關職位空缺數量、工資數據以及製造業與服務業活動的最新數據也將受到密切關注。投資者還將緊盯有關特朗普政府各項關税措施的最新動態，尤其是在7月9日這個特朗普設定的關税暫停期限即將到來之際。值得一提的是，由於獨立日假期，週四(7月4日)將提前收盤，並將在週五休市。

美股歷史新高逼空“例外主義終結論“，資金加速回流美國科技巨頭。華爾街從關税動盪中強勢反彈並創下歷史新高，大幅縮小了與歐洲股市的差距，這讓那些押注美國市場"例外主義時代"終結的投資者面臨嚴峻考驗。今年第二季度，藍籌股標普500指數飆升10%，遠超同期僅上漲不到2%的歐洲斯托克600指數及其他全球主要股指。美國股市的優異表現打破了市場預期——此前投資者認為特朗普混亂的關税政策將引發資金持續輪動至其他市場(尤其是歐洲)。儘管2025年初歐洲曾因國防和基建支出預期而走強，但如今資金正重新湧向近年來引領漲勢的科技股。普特南投資首席投資官謝普·珀金斯表示，"第二季度我們看到市場重拾舊有套路。"

CBO預警：“大而美法案”將使美國赤字增加近3.3萬億美元。根據無黨派機構美國國會預算辦公室(CBO)的最新估計，美國總統唐納德·特朗普的税收和支出方案將導致美國十年內赤字增加近3.3萬億美元。美國國會預算辦公室對所謂的“大而美法案”(One
Big Beautiful Bill
Act)的評估結果顯示，與現行法律的基準情況相比，到2034年，該法案將導致財政收入減少4.5萬億美元，支出減少1.2萬億美元。根據共和黨的要求，參議院的這項法案被評估為在十年內相較於現行政策基準可節省5076億美元。共和黨議員一直試圖利用這種會計手段永久性地延長特朗普2017年的所得税減免政策，並將其成本評估為零。

創歷史新高的美股面臨“盈利考驗”!高盛預警標普500
EPS增幅或創兩年來最低。高盛集團最新研報指出，隨着特朗普政府貿易戰影響持續發酵，即將開啟的美股二季度財報季將成為檢驗企業盈利能力的關鍵窗口期。該機構首席策略師大衛·科斯汀團隊發佈預警稱，本輪財報將直接反映約10個百分點關税上調帶來的利潤衝擊波，這也意味着創下歷史新高的美股大盤基準——標普500指數，以及同樣創下歷史新高的涵蓋美國頂級科技公司的納斯達克100指數將面臨“盈利考驗”。

個股消息

英偉達(NVDA.US)      市值水漲船高，高管趁機套現逾10億美元。英偉達的高管與董事會成員在過去一年裏已累計出售逾10億美元的公司股票，其中相當大一部分交易發生在最近幾周。僅本月，英偉達內部人士的股票拋售金額就達約5億美元。而這正值投資者對人工智能的熱情將該公司股價推至歷史新高之際。隨着市場對AI基礎設施的大規模投資不斷湧入，英偉達股價迅速上漲。該公司目前市值已超過3.8萬億美元。英偉達首席執行官黃仁勛自去年9月以來首次開始出售公司股票。英偉達表示，期交易是依據今年3月設立的預定交易計劃執行的，該計劃旨在遵循監管要求、避免被指控內幕交易。目前，黃仁勛仍持有公司大量股份。

OpenAI不再“All
In”英偉達(NVDA.US)      ，轉投谷歌(GOOGL.US)      TPU破芯片霸權!微軟(MSFT.US)      投資的人工智能初創公司OpenAI已開始使用谷歌製造的AI芯片構建包括ChatGPT在內的產品，標誌着其首次重大轉向——不再單一依賴英偉達芯片。此次與谷歌張量處理單元(TPU)的合作交易意味着OpenAI首次實質性採用非英偉達芯片，將開啟供應商多元化戰略。此前該公司無論是訓練AI模型還是執行推理計算(模型訓練完成後的運行過程)，均長期依賴英偉達芯片，也是英偉達圖形處理器(GPU)的最大采購方之一。OpenAI預計，通過谷歌雲租賃TPU將有助於降低推理環節的相關成本。

瑞銀(UBS.US)      啟動高達20億美元股票回購計劃。瑞銀週一宣佈，正啟動一項高達20億美元的股票回購計劃。該行預計回購將於7月1日啟動，並補充稱該計劃此前已公佈。該行重申，將“在明年初公佈2025年第四季度和全年財務業績時，明確其2026年資本回報目標”。瑞士政府本月早些時候提出了一系列新的銀行規則，估計這些規則會使瑞銀的資本金要求增加高達260億美元。分析師隨後警告稱，這可能會削弱該銀行向投資者支付股息的能力。新資本規則實施時間可能會持續到未來十年的大部分時間，而且隨着瑞士複雜的立法程序的推進，這些規則可能還會發生變化。

傳Meta(META.US)      再挖4名OpenAI核心研究員，砸錢搶人才加速追趕AI競賽。Meta正投入數十億美元以在人工智能競賽中佔據領先地位，建設所需的數據中心來開發和驅動高端大型語言模型。如今，該公司又投入數十億資金用於招攬頂尖人才和先進技術，以在人工智能之戰中取得優勢。據報道，美國科技巨頭Meta又從OpenAI挖來了四名人工智能研究人員。此次被Meta挖走的四位研究員，均是OpenAI內部公認的技術骨幹，其中包括o3、o4-mini及GPT-4.1項目主導者Jiahui
Yu，o3-mini和o1-mini模型創造者Hongyu Ren，多模態模型後訓練團隊負責人Shuchao
Bi，以及GPT-4和o1項目關鍵貢獻者Shengjia Zhao。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:45：美國6月芝加哥PMI。

北京時間22:30：美國6月達拉斯聯儲製造業活動指數。

北京時間22:00：2027年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就美國經濟前景發表講話。

次日北京時間凌晨01:00：2025年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話。

次日北京時間凌晨03:00：歐洲央行行長拉加德發表講話。