盘前市场动向

1. 1月16日(周四)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.22%，标普500指数期货涨0.24%，纳指期货涨0.44%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.09%，英国富时100指数涨0.67%，法国CAC40指数涨2.06%，欧洲斯托克50指数涨1.37%。

3. 截至发稿，WTI原油跌1.13%，报77.82美元/桶。布伦特原油跌1.18%，报81.06美元/桶。

市场消息

“恐怖数据”公布在即。美国12月零售销售数据将于今晚公布。市场预计，美国12月零售销售将环比增长0.6%，低于前值0.7%;预计12月核心零售销售将环比增长0.4%，高于前值0.2%。如果最新的零售销售数据强于预期，可能将打压美联储降息预期。

美国核心CPI降温点燃市场，但分析师称通胀风险犹存。周三公布的美国12月CPI相对温和，美国12月CPI增速快于预期，但核心CPI增速低于预期。引发美国股市和债市大幅反弹，但交易商和投资者警告称，市场可能仍对通胀步伐感到担忧。市场参与者表示，未来的道路仍然受到美联储进一步降息前景的不确定性以及即将上任的特朗普在税收和关税等问题上的行动的影响。B.
Riley Wealth市场策略师Art
Hogan表示：“推动利率走高、拖累股市的问题仍然存在。我们只是不知道我们会看到的关税是外科精准的还是全面的，并不知道我们会在其他领域看到什么样可能会导致通胀或增长的政策举措。”

美联储三巨头齐发声：通胀放缓信心满满，经济软着陆在望！纽约联储主席威廉姆斯指出，反通胀进程正在推进，但距离2%的通胀目标仍有差距，需要更多时间来持续实现。他还提到，近期长期利率上升既反映了新数据的强劲，也体现了市场对财政政策、其他政策以及全球发展等不确定因素的担忧。里士满联储主席巴尔金表示，新的价格数据延续了通胀下降至目标水平的趋势，但政策制定者仍需采取限制性措施以确保通胀顺利回落到2%。芝加哥联储主席古尔斯比则对最新消费者价格数据表示欢迎，认为这些数据支持他缓解价格压力的前景，并对2025年保持乐观，相信能够实现软着陆。

汇丰展望美股Q4财报季：标普500盈利看涨，“七巨头”领跑。汇丰表示，标普500指数2024年第四季度的盈利预期在过去几个月有所下调，但同比增幅预期仍达到约12%(低于几个月前预期的15%)，这是自2022年第一季度以来最高的盈利增长预期之一。汇丰表示，在低基数的帮助下，大多数行业将迎来强劲的盈利同比增长，某些行业(如金融、通信服务、科技、非必需消费品、医疗保健)的盈利同比增幅有望达到两位数。不过，汇丰指出，从环比来看，盈利增长预期仅为0.6%，基本持平;多数行业的盈利预计将出现环比下滑;科技行业仍然是“异类”，预计将实现强劲的盈利环比增长，增幅预计达24%。

富国银行高呼：美股即将迎来“逢低买入”机会！过去两年美股屡创新高，富国银行指出，那些还在观望的投资者在2025年或许能找到有吸引力的入场点。虽然华尔街仍然看好美股今年将继续上涨，但涨势不会像过去几年那样快，投资者在途中可能会遇到很多下跌机会可以买入。富国银行高级全球市场策略师Scott
Wren表示，他认为市场正在走向“机会区域”。该银行预计标普500指数今年年底将在6500点到6700点之间，这意味着较该指数当前水平上涨多达13%。Wren在一份给客户的报告中建议，投资者应准备好利用任何市场回调。“我们倾向于利用这样的回调，逐步重新配置股票仓位，未来几周和几个月里，股票和债市中都有可能出现有吸引力的切入点，我们希望做好准备。”

个股消息

英伟达(NVDA.US)      与台积电(TSM.US)      双双否认CoWoS砍单传闻，黄仁勋称先进封装需求正转型。英伟达首席执行官黄仁勋在被问及该公司是否将砍单台积电先进封装CoWoS时表示，尽管其所需的技术类型正在发生变化，但该公司对台积电先进封装的需求仍然强劲。此外，今日台积电董事长魏哲家也在业绩会上回应称，被砍单是谣言，更重申公司和客户密切合作，且一直很努力提升产能。业界也表示，台积电CoWoS整体仍供不应求，就算客户从CoWoS-S转进CoWoS-L也不代表砍单，CoWoS-L整体产能仍无法满足客户群持续增加的需求。

苹果(AAPL.US)      2024年四季度在华销量暴跌25%。研究公司Canalys的数据显示，2024 年第四季度，苹果在中国的智能手机出货量暴跌
25%，iPhone
制造商在其全球最大的市场之一面临着华为复苏带来的越来越大的压力。根据Canalys周四发布的数据，苹果在此期间在中国的出货量为1310万台，以17%的份额勉强保持市场领先地位。Canalys分析师Amber
Liu表示：“虽然苹果及其iPhone
15系列在第四季度保持了领先地位，但面临着来自国产旗舰设备越来越大的压力。”除了季节性促销之外，苹果还通过改善零售体验、以旧换新计划和扩大免息分期付款计划来增强其在中国高端市场的竞争地位和用户保留率。

美国银行(BAC.US)      Q4净利润同比增长125%。财报显示，美国银行Q4营收同比增长11%至253.5亿美元;归属于股东的净利润为64.0亿美元，较上年同期的28.4亿美元增长125%;每股收益为0.82美元，好于市场预期的0.77美元。Q4净利息收入为143.6亿美元，好于市场预期的141.2亿美元。此外，投行营收同比增长44%，销售及交易营收同比增长13%，消费银行营收同比增长3%。

AI芯片需求持续井喷，台积电(TSM.US)      业绩与展望全线超预期! 台积电2024年第四季度净利润大幅增长
57%，超出市场普遍预期，这给希望看到AI硬件支出热潮延续至2025年的投资者带来了提振;Q4毛利率高达59%，超市场预期的58.5%，以及前一个季度的57.8%。台积电预计一季度销售额在250亿至258亿美元，超过分析师平均预测的244亿美元;预计今年将在技术和产能升级上投入380亿至420亿美元，超过分析师平均预期的352亿美元。台积电管理层还预计第一季度毛利率57%至59%，超出市场预估的56.9%。截至发稿，台积电周四美股盘前涨超5%。

联合健康(UNH.US)      Q4营收逊于预期。财报显示，联合健康Q4营收同比增长6.8%至1008.1亿美元，不及市场预期的1016亿美元;净利润为55.4亿美元，上年同期为54.6亿美元;调整后的每股收益为6.81美元，好于市场预期的6.73美元。对于2025年，该公司预计，全年营收将在4500亿美元至4550亿美元之间，市场预期为4479亿美元;预计全年调整后的每股收益在29.5美元至30美元之间，市场预期为28.96美元。截至发稿，联合健康周四美股盘前跌超4%。

特朗普提名交通部长：将严查特斯拉(TSLA.US)      FSD及智能召唤安全问题。特朗普提名的交通部长肖恩·达菲明确表示，他将支持新一届美国政府持续对特斯拉的高级驾驶辅助系统进行深入调查。这一决定正值美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)对装备有全自动驾驶(FSD)软件的240万辆特斯拉汽车开展调查之际，该调查源于四起碰撞事故的报告，其中一起更是发生在2023年的致命事故。在参议院听证会上，达菲坚定地表示：“我将确保NHTSA的调查得以顺利进行。”值得注意的是，特斯拉首席执行官马斯克不仅是科技界的领军人物，还是特朗普总统的亲密顾问。而特朗普本人此前曾对NHTSA的监管工作提出过批评。

量子计算概念股延续涨势。在周三大涨后，截至发稿，Arqit Quantum(ARQQ.US)      涨超16%，Quantum
Computing(QUBT.US)      涨超14%，D-Wave Quantum(QBTS.US)      涨超9%，Rigetti
Computing(RGTI.US)      涨超4%。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:30 美国12月进口物价指数月率

北京时间21:30 美国截至1月11日当周初请失业金人数

北京时间21:30 美国1月费城联储制造业指数

北京时间21:30 美国12月零售销售月率

业绩预告

周五盘前：斯伦贝谢(SLB.US)