招银国际发表报告指,贝壳(BEKE.US) 第三季收入按年增长27%至226亿元人民币,分别较市场及该行预期低1.5%和4.7%,主要是由於存量房业务与新房业务表现分化。存量房受交易情绪拖累,GTV按年增9%,按季降17%;新房业务得益於市场份额提升,GTV按年增19%,按季降3%,远好於行业年降19%的水平。公司录得Non-GAAP净利润18亿元人民币,净利润率7.9%,与市场和该行预期持平。
该行仍对贝壳保持积极看法,鉴於其在存量房及新房业务市场份额的持续增长以及新业务的顺利扩张。目标价由21.5美元上调8%至23.3美元,维持「买入」评级。(ha/a)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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